出品｜虎嗅交易消耗组开yun体育网

作家｜苗正卿

题图｜AI 生图

虎嗅获悉，在本年一季度，首创东说念主曾约上了三位互联网圈内大佬共聚晚餐，而这三位大佬辩认来自三个场景：外卖、打车、土产货做事。席间刘强东向三位“相知”抒发了京东行将发力外卖的想法。

4月21日晚，刘强东在友东说念主的一又友圈恢复称：“在我外卖上线之前，我格外请了程维、兴哥和劲波沿途碰头喝酒聊天。我很苟简径直:你作念了这样多年的零卖我从莫得说过一句从邡话，因为零卖不是我的，不是京东的，任何东说念主都不错作念。我莫得履历衔恨，作念外卖也一样，仅仅但愿兄弟们都有时守好我方的底线。”

京东里面东说念主士向虎嗅示意，近期刘强东关于“外卖”这场讲和的立场依然是“参加不设上限”，以致赐与京东刻下治理层以“恒久契机”：即不以短期的功绩收入、利润情况为侦查，而是放眼恒久，以扩大阛阓份额与进步口碑为更高优先级。

另据接近刘强东的东说念主士表示，4月，刘强东把特殊多的元气心灵参加到“外卖”业务之中，不仅躬行送外卖，还密集与外卖业务中枢治理层开会，并通过个东说念主影响力股东集团内围绕外卖业务的“资源整合与协同”。

值得堤防的是，在京东由首创东说念主躬行“冲到一线”大举杀入外卖阛阓之际，里面的反馈名义上并莫得外界预期那么“垂危”。

和2024年面临抖音杀入土产货生涯业务后组建了名为玩忽抖音攻势的“炊火”技俩组不同，适度刻下好意思团里面并未针对京东的外卖技俩组建单独的技俩组或特战队。虎嗅获悉，4月王兴大部分时刻依然参加在AI和具身智能边界，他去探听了多位海外上知名的AI边界科学家，并参与了公司里面围绕无东说念主机、具身智能和AI模子的险些通盘关键会议。

但好意思团近期也有变化。虎嗅获悉，好意思团在4月透顶完成了围绕外卖、即时零卖等业务的架构整合。4月18日，王兴在里面信中布告好意思团平台、到店行状群、到家行状群和基础研发平台统一成为 “中枢土产货交易”，由王莆中担任中枢土产货交易 CEO。值得堤防的是，这一系列架构整合践诺上启动于2025年2月，而2月8日京东外卖隆重上线。

也等于说，刻下在京东与好意思团这场围绕外卖和即时零卖的强烈交火中，王兴把“前列”的统兵权交给了王莆中，并赐与了王莆中前所未有的“空间和权限”。

有接近王兴的东说念主士告诉虎嗅：“兴哥的兴致刻下聚焦于AI、具身智能等波及畴昔的标的。”该东说念主士示意，刻下好意思团的架构是，里面围绕AI、具身智能的业务都由王兴躬行合手；而基本盘业务（如外卖、到店等）都由王莆中统筹，王莆中在要紧有盘算上会申诉王兴。

有练习王兴的东说念主表示，在京东与好意思团外卖大战最为强烈的2~4月，王兴依然保持了我方的爱好：抽空和亲友沿途去看话剧类扮演。

适度4月22日，京东外卖的“日单量峰值”冲突了1000万单，刻下阴事了宇宙166座城市。比拟之下，京东外卖刻下的体量如实尚不及以对好意思团变成致命一击：有业内东说念主士告诉虎嗅，好意思团刻下日均单量依然高出七八千万单，日单量峰值不错高出一亿；而饿了么刻下的日均单量大要在两三千万单，日单量峰值不错高出五六千万单。也等于说，京东刻下的日单量峰值，尚不及以达到阛阓第又名和第二名的日均单量。而在阛阓份额上，刻下好意思团和饿了么以7:3的比例，占据了通盘这个词份额大要95%以上的比重，其余外卖平台在通盘这个词大盘的占比有限。

但不能无情的是京东外卖的增速。值得堤防的是，从日单量500万到1000万，京东只用了一周。而在京东最新的盘算中，畴昔三个月将招聘十万名全职骑手。

一位资深互联网外卖平台从业者告诉虎嗅，以刻下的体量，京东外卖尚不及以对好意思团乃至饿了么变成真确压力，但淌若京东保持参加和增速，一朝其日均订单量达到“1500万~2000万”这个“临界点区间”，好意思团和饿了么都会谨慎留意敌手。“关节点有二：参加周期有多久？保持的参加力度有多大。”该东说念主士觉得，以今天京东的体量和智商，淌若刚毅参加，是可能给好意思团带来“拼多多之于电商”的格式质变的。但该东说念主士也觉得，京东真确的成见可能并不在外卖自身，而是即时零卖。

外卖的皮儿，即时零卖的馅儿

虎嗅独家获悉，京东作念外卖的盘算于2023年就依然提上日程，那时京东正本盘算于河南的郑州等地小范围测试外卖技俩。

一位练习2023年京东外卖技俩的前京东东说念主士向虎嗅描画了那时的盘算：由京东旗下的达达负责配送，通过京东即时零卖关连业务线陆续品牌（小时达、京东到家）。“其后因为通盘这个词业务流还莫得王人备准备好，加上即时零卖端围绕3C大品牌、日百头部连锁店的争夺愈发强烈，是以这个小范围实验放手了。这个技俩那时亦然包摄于即时零卖通盘这个词大板块里面的。”

不丢脸出，今天京东最终落地的外卖技俩和其“2023年的盘算”如出一辙：基于达达的配送体系，京东增扩外卖骑手；通过即时零卖业务线完成最早的品牌触达与征战。

这其实恰是此时此刻京东和好意思团这场“外卖大战”的本色与真相：外卖，是即时零卖大战的延续，而非一场王人备寂然的、新开辟战场的热讲和。

4月初，京东CEO许冉向虎嗅示意：“即时零卖是咱们相等关键的一个策略标的。外卖业务是一个很高频的相等频频的场景，它既不错带来用户的增长，也不错带来场景的延展，也包括用户的购物频次等。”

虎嗅获悉，在即时零卖阛阓份额上，刻下好意思团和京东占据了高出85%的份额，二者各自的份额均高出了40%，但关于谁是阛阓第一，各家都保持了“强声称”。

即时零卖关于好意思团和京东的中枢价值是相通的：最初是利润引擎，其次是拉高中枢用户消耗频次的关节火器。

先看利润。2021年到2022年，京东的GAAP利润率辩认为-0.38%、-0.99%，而2023年京东的GAAP利润率变为了2.1%。在2023年的财报电话会议上，京东高管对此的解释是即时零卖订单增多带来了毛利率的较着增长。而到了2024年，京东的GAAP利润率达到了3.6%，而这一年京东即时零卖（包括小时达等业务）订单量达到了有史以来的峰值。

通常的情况也出当今好意思团身上。2021年到2022年，好意思团的GAAP利润率辩认为-13%、-3%，而到了2023年好意思团GAAP利润率变为了5%，而2023年好意思团业务上一个相等较着的增长点是其闪购的日订单峰值初度冲突了1100万单/日。而2024年，好意思团的GAAP利润率达到了10.6%亦然积年新高，而在财报电话会议上，王兴对此的解释视角是即时零卖关连业务的边界效玩忽全体业务起到了作用。

不丢脸出即时零卖关于好意思团和京东而言，都是其利润引擎，以及2023年关于两个平台而言都是一个节点。践诺上，在2021年和2022年好意思团和京东的业务都遭受疫情等身分冲击，两个平台都伏击寻找新的增长点，那时好意思团和京东所经受的标的都包括了两个：社区团购和即时零卖。但社区团购最终被证实需要更漫长的参加周期，而疫情等身分不测催化了即时零卖阛阓的超高速发展，是以两个平台的资源从2022年之后运转向即时零卖业务歪斜。这亦然为何从2023年运转，京东和好意思团险些紧紧占据了即时零卖阛阓的一二名宝座直到当天。而也恰是从2023年，好意思团和京东围绕即时零卖的讲和厚重火热。

这是因为，即时零卖影响了两个平台中枢用户的消耗频次。

值得堤防的是，在往日三年好意思团和京东都存在进度不同的“流量惊惶”：平台自造血流量有限，需要通过抖音、小红书、B站等新流量引流拉新、引流促单。为了处分这一痛点，两个平台都在尝试进步“自造血”智商，除了拚命作念用户拉新外，怎样进步中枢基本盘用户的消耗频次（以及APP开放率）也成为关节课题。

有练习好意思团的东说念主士表示，2023年到2024年，好意思团围绕即时零卖业务作念了好多场景尝试：比如露营场景、宠物场景。好意思团通过丰富这些场景的居品供给，去增多用户在这些场景下的“好意思团开放率、下单率”。通常的事情也发生在京东身上，在往日几年，京东的小时达、到家等业务大幅度增多了在好意思妆、鲜花、宠物、潮玩等场景的供给，试图进步用户消耗频次。

但跟着两边“场景”增扩，交火面积越来越大。

从京东的视角看，2023年到2024年，好意思团的即时零卖正在放肆扩张3C供给，小米和苹果等品牌商家入驻好意思团，以致出现了新品30分钟送到家的业务。这关于京东电商中枢命根子的3C业务而言，昭着是“杀入腹地”。但业内东说念主士此前向虎嗅示意，在3C基本盘上，京东的供给丰富度、心智尚有上风。

而从好意思团视角看，京东往日几年在即时零卖业务上关于“日百”类居品的大批增扩，险些和好意思团的即时零卖业务处于“贴身肉搏”，以致一些正本在好意思团平台恒久配合的品牌连锁店运转一鱼多吃在友商平台开店。

最终，京东和好意思团围绕即时零卖的讲和，依然成为了一场：争夺用户频频消耗通盘场景的全面讲和。如今在两个平台的即时零卖体系内，你险些不错原意宠物、潮玩、好意思妆、鞋服、3C、绿植等等需求，以致你不错买到活体宠物、PS5、高端千里镜……

在这个情况下，京东杀入外卖业务其实是夙夜的事情。

虎嗅获悉，好意思团的业务团队早在2024岁首就果断到京东行将猖狂杀入外卖阛阓。那时京东关连东说念主士依然运转与多个茶饮和咖啡品牌参议，并有咖啡品牌拿着京东给出的配合条目找好意思团“坐地谈价”。

但令一部分好意思团东说念主士莫得料到的是，2025岁首京东在外卖边界马上参加的资源力度和“大声量”。据悉，在一些外卖订单中，京东刻下拿出了20元/单的平台补贴力度，这以致高出了抖音在2023年攻入到店业务时的参加力度。“以及如实没意料东哥会躬行下场，高调出镜。”一位好意思团知情东说念主士说。

京东和好意思团拼什么

值得堤防的是，自然都在作念外卖，但京东和好意思团的“根基模式”并不相通。

好意思团的中枢命根子是苍劲的地推团队（以及基于此的高大商家资源）、基于算法的骑手配送系统。好意思团的地推团队通过海量“堆东说念主”，确保对末端餐饮门店的触达密度及深度。按照好意思团的模式，APP内一个新功能，从望京总部传递到州里一个庸碌面馆（并通过地推团队确保使用上），只需要1~3天。时于当天，好意思团地推的试用期侦查都是以“开单”为范例——即奏效劝服莫得入驻好意思团的门店入驻好意思团。此前，好意思团向虎嗅提供的数据夸耀，其配合商家总和高出1800万。任何平台，都很难在短期内赢得这个体量的泛餐饮类商家。

而运力算法，则是好意思团的另一个超等火器。好意思团的运力基本上以1.5公里直径为一个圈，骑手主要在这个圈内拿单并完成配送，算法会凭证时段和运力垂危度给骑手想象出“最短时刻内拿最多单完成配送”的道路。践诺上，这个运力算法才是好意思团外卖“利润”的中枢起源之一。

地推团队和运力算法，让好意思团的外卖业务成为一个典型的“阵脚战”舞台：很难通过一两次闪击，击穿好意思团的阵线。在往日两年中，抖音等平台都试图尝试在外卖边界对好意思团“冲锋”，但从完毕看，均未能动摇好意思团的基本盘。

京东和好意思团的中枢命根子是不同的。践诺上，京东在电商基本盘中枢火器是基于苍劲仓储物流体系的供应链，尤其在3C、日百等品类上不错通过我方的仓储物流体系完结速率上风；以及京东关于头部品牌及高净值用户的眩惑力。它本色上作念的是一种“塌实”的生意，通过仓储物流和供应链体系的淡雅化运营去赢得“薄利”完结运转。

从往日三年的财报看，京东的归母净利润率辩认为1%、2.23%、3.6%，践诺上均未高出4%。换言之，京东并非一家靠流量变现或靠砸补贴运转的公司。

摆在外卖这件事上，京东眼前的关口是：怎样马上在好意思团构筑的“商家池+运力算法”城墙上，开放一个实足大的豁口，让主力军冲入其中。

刻下看，京东的策略有二：一方面通过补贴眩惑品牌商家和用户；另一方面通过完善骑手待遇补充骑手供给。

昭着，这个战术是一场“历久战”，它很难通过一两次闪击分出输赢，但淌若京东保持火力以致扩大火力，并持续输出，格式走向或未可知。

但淌若咱们把视线拉回到最本色的即时零卖，不丢脸出京东的另一张暗牌：一朝通过外卖让更多用户进步了消耗频次，京东王人备有可能凭借我方日百等边界的供给智商强化这些用户在即时零卖边界的心智。

有知情东说念主士向虎嗅表示，京东里面依然有一些波及到“外卖与618联动”的筹画，淌若这些盘算成真，那么京东全体的策略盘则更为明晰：它试图除外卖看成一个新的流量进口，去完成给中枢基本盘业务拉新、拉高消耗频次的用户调理。

结语：当龙岩少年，遇上宿迁少年

王兴和刘强东是两种东说念主。

当刘强东在1992年以宿迁状元身份怀揣同村东说念主挽救76个茶叶蛋和500元现款到东说念主大报到时，王兴正在龙岩市永定一中上初中。前者是村里的但愿，时于当天被当地东说念主誉为“项羽之后最驰名的宿迁东说念主”；后者则生涯在相对更殷实的家中，2003年当王兴前去好意思国留学时，其父亲投资的水泥公司年产值依然达到10亿。

二东说念主最早的杂乱大要是2004年前后，那时刘强东完成创业转型，从柜台模式升级为电商创立京东；而王兴亦然在这一年归国创业。有知情东说念主士表示，在早年的中关村创业者行为上，二东说念主有过一些杂乱。

有早年来回过这两个东说念主的圈内东说念主士，向虎嗅对比了二东说念主的立场互异：“王兴在大学时，是清华大学戏剧社成员，深爱戏剧，演过莎士比亚戏剧男主；刘强东在大学时自然学的是社会学，同期自学了编程，因为家景清寒，刘强东又不得不边打工边上学，也运转了其创业积贮。”

该东说念主士表示，刘强东和王兴的性格互异较着。王兴很心爱和九行八业的东说念主聊天，他很善于倾听，直到他依然成为千亿市值公司雇主后，他也经常会约上圈内好友去和一些“奇怪但真谛”的妙东说念主谈天。“他有时刻没什么功利性，纯正是趣味，会去探听一些比他小好多但超等有风趣的东说念主。”从第三方的视角看，王兴更有一些纵脱主义的诗东说念主气质，和他所心爱的莎士比亚戏剧访佛。

刘强东则有更浓郁的“质朴感”，他从中关村摆柜台创业以来，一直对下层职工有着独到的自然亲近。一位刘强东也曾的下属示意，只好谈到一线职工的使命环境或者待遇，刘强东都会展现出高度的存眷。另一位练习他的东说念主称，他会和东说念主称兄说念弟，他往往会给出我方的明晰立场并引颈聊天的走向，他言行若一的脾性让东说念主印象深入。

两个东说念主的圈子是不同的。

时于当天，王兴都保持了和早期踏实的互联网创业者、投资东说念主们的友谊，他们依期约聚。他的一又友中好多在阿里、字节身居高位或是典型海归在海外知名公司打拼多年，他们会依期约聚痛饮大醉不谈业务只谈东说念主生与各式趣事。而刘强东的一又友中，有好多互联网圈子之外的比如传统零卖、餐饮等等赛说念的一又友。

当这两个东说念主终于在2025年透顶“交火”后，践诺上是两种立场、两个圈子、两种势能的碰撞。

值得存眷的是，淌若京东接下来加大参加，会不会影响王兴的既定道路：按照王兴的念念路，针对外卖业务，好意思团依然在作念的是通过无东说念主机、无东说念主配送车以及AI模子进一步进步恶果。

但京东行将参加的是十万骑手。在“赛博”之梦真确开启前，一场由“东说念主”组成的真确硬仗。

本文来自虎嗅，原文贯穿：https://www.huxiu.com/article/4285611.html?f=wyxwapp